La Iglesia de Santiago y el privilegio que otorga al peregrino, es el motivo por el cual a Villafranca se le llamó “la pequeña Compostela”. Aquí, los peregrinos impedidos de continuar, pueden ganar el jubileo llegando la Puerta del Perdón del monasterio, que sólo permanece abierta durante el Año Santo.
La sencilla iglesia del siglo doce consta de una sola nave a la que permanece adosada una capilla en el lateral, construida muy posteriormente, en el siglo dieciocho. Está construida con sillares de diferentes tamaños y son de destacar las ventanas de su ábside, cuyos arcos están ornamentados con el taqueado jaqués, basado en la alineación de pequeños cilindros.
La portada del Perdón, además de su importancia religiosa, constituye un buen ejemplar de la escultura leonesa, dotada de arquivoltas ligeramente apuntadas que presentan distintas decoraciones, entre las que resalta un apostolado que desemboca en el Pantocrátor del centro.   Por su parte, en los capiteles están representados distintos motivos como la Crucifixión, la Epifanía o los Reyes Magos.
En el interior de la Capilla Barroca, además de otras, se conserva la talla de la Virgen de las Angustias, protagonista de la Semana Santa de esta localidad berciana.