Terradillos de los Templarios está ubicado en un pequeño valle al Este del río “Templarios”, dentro de las fronteras de Tierra de Campos, enclavado en los límites de las provincias de León y Palencia. Limita al norte con el municipio de Lagartos; al sur con Población de Arroyo y, al Oeste, con San Martín de la Fuente.
El pueblo está enraizado en un pequeño promontorio en la carretera nacional ciento veinte, donde predominan las viviendas construidas a base de adobe y ladrillo, características de esta zona.
Cuenta con una población que sobrepasa el medio centenar de habitantes, que se dedican, mayoritariamente, a la agricultura y a la ganadería, aunque también hay en la zona una fábrica de muebles. Así mismo, y debido a la gran afición a la caza que existe por estas tierras, posee una sociedad de cazadores que, en general, está compuesta por personas del pueblo o vinculadas con él por parentesco.
Terradillos dispone de escasos servicios, aunque éste hecho no supone ningún problema para sus habitantes. En las localidades próximas como Sahagún, Villada, Saldaña, Carrión o Paredes de Nava encuentran cómo suplir carencias que van desde la asistencia médica y veterinaria, hasta la comunicación por vía ferroviaria.